风险管理术语系列29 风险管理策略

对unknown unknowns的风险，公司只能采取风险自留策略。

对于know的风险，若①公司缺乏的能力进行主动管理，②没有其他备选方案，③风险管理的成本大于收益，则也可能采取风险自留策略。

采取风险自留策略并不意味着公司什么都不做，建立风险准备金、足额计提风险资本、设立自保公司、制定应急预案和plan B等都是

NOTE2：风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含风险的商业活动或环境，避免成为风险的持有人。

风险规避策略适用于符合以下条件的风险：①风险收益显著低于风险的成本；②风险发生的损失的巨大，超出公司的可承受范围。

风险规避策略的措施如退出某一市场、终止项目、拒绝与资信不好的交易对手进行交易、停止生产可能有潜在安全隐患或无统一标准的产品、禁止公司从事投机交易、不准员工下载或浏览相关信息等。

NOTE3：风险转移也称为风险分担，是指企业通过合同将风险转移给第三方，企业不再直接持有风险。风险转移不会降低或消灭风险，只是风险从一方转移至另一方，公司可能承担连带责任。

风险转移策略适用于符合以下条件的风险：①发生概率小、损失程度高且可通过保险、外包等手段进行转移（有人愿意接盘）的风险。

常见的风险转移措施包括保险、业务外包、反担保、连带责任承诺或衍生服务承诺、资产证券化等。

NOTE4：风险转换是指公司通过战略或政策调整等手段将公司面临的风险转换成另一种风险。风险转换不会直接减低风险，一般会降低某一风险的同时，增加另一风险，其主要作用在于调整风险的结构以使公司整体风险保持可控、可接受。例如公司通过放宽客户资信控制标准，增加了销售收入、利润满足了相关方的期望，但同时也造成了应收账款增加、现金流不理想等资金方面的风险。

NOTE5：风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲、抵销，从而保持整体风险可控或可接受。风险对冲选择的项目、资产、保底等对象往往具有高度的相关性，尤其是呈现出相反规律（负相关）或不同步的相关性特征。

常见的风险对冲措施包括利用期货等金融衍生品进行套期保值、经营不同周期的行业（例如零售和房地产、金融和农业等）、多币结算等。

NOTE6：风险补偿主要是指事前（损失发生以前）对风险承担进行的价格补偿。例如在销售定价时计提一定比例的风险准备金并计入报价、例如要求供应商缴纳风险抵押金或交易保证金、例如建立专门的风险基金用以补偿意外损失等。

NOTE7：风险分散是指增加承受风险的主体以减轻总体风险的压力，从而使风险持有人减少风险损失。常见的风险分散手段如多元化经营、分散投资、同一产品保持两家以上供应商等。风险分散的关键在于选择相关性小的先对独立的项目、资产、标的等对象分别进行交易。

NOTE8：风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、发生条件等，来达到减轻风险发生造成的损失或发生可能性的目的。

适用于风险控制策略的风险主要是在公司主体的范围内具有可控性的风险，包括多数运营、财务、法律等风险。

风险控制的措施包括但不限于制定正式的政策和完善的制度体系、接触控制（实物或逻辑接触）、严格的责权体系以及职责分离和轮岗、分级授权审批和集体决策、绩效考核、预算控制和运营分析、会计系统控制等。

NOTE9：风险管理策略在实务中有称风险应对策略。建议统一用风险管理策略。