投资项目风险评估

一、服务对象

企业拟开展的境内外各类固定资产投资、科技研发投资、股权类投资（并购、新设、增资）、重组与整合、混合所有制改革等项目。

二、服务内容与方式

1.需求沟通，明确项目风险评估的期望、定位、涉及到的范围，形成详细的工作方案。

2.开展项目调研，收集项目相关的内外部信息，明确项目的目标及公司对投资项目各类风险偏好与容忍度，围绕着项目目标建立投资项目风险评估准则。

3.构建项目风险事件库，开展基于项目特点的详细风险事件的识别，明确每一个风险事件的责任主体、对项目目标的影响类型等。

4.通过专家独立评估、项目小组风险识别、项目小组初评、项目小组/专家复评、对剩余风险终评等环节，确定对项目目标影响重大的风险事件，结合可行性研究报告的编制、项目实施方案的制定等过程，组织开展风险应对方案的研讨，并且将风险应对的具体方案融入到可研、实施方案、项目管理手册等中。

5.编制基于可研的项目风险评估报告，或独立的风险评估报告。

6.协助开展报告上会与决策讨论的过程。

三、服务特色

1.将风险评估区分为基于一道防线投资主管部门主导的项目风评服务和二道防线风控部门主导的项目风评服务，根据企业的需求，提供不同定位的风险评估服务。

2.充分与企业实际相结合，协助企业建立起投资目标设定、投资风险偏好与容忍度、投资项目风险评估准则（包括衡量单一风险发生可能性的P准则、衡量单一风险对目标影响的C准则、衡量单一风险程度的S1准则、衡量单一风险应对策略的T准则、衡量项目整体风险程度的S2准则等）。

3.区别与传统的投资项目风险框架照搬公司整体层面风险分类框架（战略、市场、经营、财务和法律），而是围绕着项目管理的特点，建立起适用于投资+项目的风险分类框架。并且充分考虑并购、固投、新设、增资等不同类型投资活动所特有的风险特征。

4.区域别传统的投资项目风险评估，评估的对象主要是“风险分类”，国信求实方法论会根据项目的具体特点，分析属于该项目特有的“风险事件”。例如针对宏观经济，传统的风评会设定“宏观经济风险”，简略描述后作为项目风险进行分析，适用于所有项目。但我们在实施的时候，通常会围绕着该项目所在国（区域）的宏观经济的特点，具体分析与项目拟从事业务相关的、具体的风险事件的分析，重在评估环境对本项目的影响。如中美贸易战带来的区域出口下滑的风险、本地区产业结构转型实施不顺利导致XX行业增长不符合预期的风险等。

四、典型案例

1.某央企并购地方国有企业并开展固定资产投资的专项风险评估

2.某央企二级单位通过先增资、再并购、再开展固定资产投资的常规风险评估

3.某央企二级单位通过新设后开展固定资产投资的专项风险评估

4.某双百试点企业开展混改、新设、引入战投的风险评估